Kapitel 4: Aktivhandel eller anpartshandel — struktur, skat og moms

En virksomhed kan overdrages på to grundlæggende måder: Enten sælger du aktiverne — altså selve forretningen med navn, kunder, inventar, lager, domæner og aftaler — eller også sælger du anparterne eller aktierne i det selskab, der ejer forretningen. Valget har stor betydning for skatten, for hvad køberen overtager af risici, og for hvor kompliceret overdragelsen bliver i praksis.

Aktivoverdragelse

Ved en aktivoverdragelse sælger ejeren (en enkeltmandsvirksomhed eller et selskab) de aktiver, der udgør forretningen. Køberen lægger dem typisk ind i sit eget selskab. Det er den eneste mulighed, hvis du driver virksomheden i personligt regi (enkeltmandsvirksomhed eller I/S), og det er meget almindeligt ved salg af webshops, restauranter, butikker og mindre håndværksvirksomheder.

• Køberen vælger, hvad der følger med. Gæld, tvister og ukendte forpligtelser bliver som udgangspunkt i sælgers selskab.
• Aftaler skal overdrages enkeltvis. Kunde-, leverandør-, leje- og licensaftaler kræver ofte modpartens samtykke.
• Medarbejdere følger med efter reglerne i virksomhedsoverdragelsesloven, når en virksomhed eller en del af den overdrages — se kapitel 11.
• Køberen kan ofte afskrive den købte goodwill og de købte aktiver skattemæssigt, hvilket gør aktivhandler attraktive for køber.
• Sælger beskattes af fortjenesten på aktiverne — fx goodwill, inventar og varelager. Sælges der fra et selskab, ligger provenuet i selskabet bagefter.

Brug Sitavos købsaftale ved aktivoverdragelse som udgangspunkt — den indeholder bl.a. en aktivliste og bestemmelser om overtagelsesdag, lager og medarbejdere. Sælger du via Sitavo, kan du i annoncen vælge «Brug Sitavos aftaler». Så udfyldes købsaftale, aktivliste og overdragelseserklæring med handlens oplysninger, når handlen starter, uden beregning for jer.

Anparts- eller aktieoverdragelse

Ved en anpartsoverdragelse sælger ejeren selve selskabet. Selskabet fortsætter uændret med samme CVR-nummer, aftaler, medarbejdere, aktiver og forpligtelser — kun ejeren skifter. Det er praktisk enkelt, fordi aftalerne som udgangspunkt fortsætter, men køberen overtager også alle historiske risici.

• Alt følger med — også det, der ikke står i regnskabet. Derfor kræver køberen typisk en grundigere due diligence og flere garantier.
• Aftaler fortsætter, medmindre de indeholder change of control-bestemmelser, der giver modparten ret til at opsige ved ejerskifte.
• Sælger beskattes af avancen på anparterne. Ejes anparterne af et holdingselskab, kan avancen under visse betingelser være skattefri for holdingselskabet.
• Køberen kan ikke afskrive købesummen for anparterne, men overtager selskabets eksisterende skattemæssige værdier.
• Ejerbog, register og Erhvervsstyrelsen skal opdateres efter handlen.

Til en anpartshandel kan du bruge Sitavos købsaftale ved anpartsoverdragelse. Handelspakken på Sitavo har også en selskabsvariant med anpartsaftale, aktivliste og overdragelseserklæring — se Annoncepakker og tilvalg. Ved anpartshandler er due diligence og garantier grundigere, så lad altid en advokat gennemgå aftalen.

Sammenligning

Holdingselskab

Mange ejere af selskaber har deres anparter i et holdingselskab. Det kan give mulighed for at sælge driftsselskabet, uden at avancen beskattes med det samme — pengene bliver i holdingselskabet og kan geninvesteres. Beskatningen sker først, når pengene udloddes til dig personligt. Reglerne har dog betingelser om bl.a. ejerandel, ejertid og omgåelse.

Ejer du anparterne personligt, kan det være muligt at omstrukturere til en holdingstruktur, før salget gennemføres — fx ved en skattefri aktieombytning. Sådanne omstruktureringer har typisk krav og betingelser, kan kræve tilladelse fra Skattestyrelsen og skal planlægges i god tid. Gøres det for tæt på salget, eller uden at betingelserne er opfyldt, kan fordelen falde bort. Det er en klassisk opgave for revisoren.

Beskatning af sælger — begreberne

• Avance: Forskellen mellem salgsprisen og den skattemæssige anskaffelsessum. Den beskattes efter forskellige regler afhængigt af, om der sælges aktiver eller anparter, og om sælger er en person eller et selskab.
• Goodwill: Den del af prisen, der ikke kan henføres til konkrete fysiske aktiver. Ved aktivsalg er fortjeneste på goodwill skattepligtig.
• Genvundne afskrivninger: Sælges inventar eller maskiner for mere end deres skattemæssigt nedskrevne værdi, kan der skulle betales skat af forskellen.
• Fordeling af købesummen: Ved aktivsalg skal købesummen fordeles på de enkelte aktiver. Fordelingen skal være markedsmæssig og påvirker både sælgers og købers skat — aftal den i købsaftalen.
• Genanbringelse: For fast ejendom, der bruges erhvervsmæssigt, findes der i visse tilfælde regler om at genanbringe fortjenesten i en ny erhvervsejendom og dermed udskyde beskatningen. Spørg din revisor, om reglerne kan bruges i din situation.
• Virksomhedsskatteordningen: Driver du personlig virksomhed i virksomhedsskatteordningen, får salget betydning for opsparet overskud og konto for opsparet overskud. Det kræver en særskilt beregning.
• Generationsskifte: Ved overdragelse til familie eller medarbejdere findes der særlige regler (bl.a. om succession), som kan udskyde beskatningen.

Moms ved overdragelse

Ved et anpartssalg er der ikke moms på købesummen, da der handles med kapitalandele. Ved aktivsalg er udgangspunktet, at salg af aktiver er momspligtigt. Overdrages en hel virksomhed eller en selvstændig del af den som en fortsat drift, kan overdragelsen dog som udgangspunkt ske uden moms, når køberen fortsætter den samme type virksomhed og er momsregistreret, eller bliver det. Om betingelserne er opfyldt, afhænger af de konkrete forhold — fx om køberen reelt overtager en fungerende forretning eller blot enkelte aktiver.

• Skriv i købsaftalen, hvordan parterne vurderer momsen, og hvem der bærer risikoen, hvis Skattestyrelsen vurderer anderledes.
• Vær opmærksom på særlige regler for fast ejendom, investeringsgoder og reguleringsforpligtelser.
• Afklar momsen for varelageret og for eventuelle forudbetalinger fra kunder.
• Ved digitale virksomheder med salg til udlandet: Afklar, hvordan OSS-registrering og udenlandsk moms håndteres efter overtagelsen.

Hvilken struktur skal du vælge?

Der er ikke ét rigtigt svar. Sælgere med holdingselskab foretrækker ofte anpartssalg, mens købere ofte foretrækker aktivkøb. Mange små digitale virksomheder, butikker og restauranter sælges som aktiver, fordi forretningen er mindre kompleks, og køberen ikke ønsker at overtage et selskab med en ukendt historik. Den endelige struktur er ofte et forhandlingsspørgsmål, hvor prisen afspejler, hvem der får den skattemæssige fordel.

• Jeg ved, hvordan virksomheden ejes i dag (personligt, ApS, A/S, holding).
• Min revisor har beregnet provenuet efter skat ved aktiv- og anpartssalg.
• Eventuel omstrukturering er planlagt i god tid før salget.
• Jeg ved, hvilke aftaler der kræver samtykke ved overdragelse.
• Momsen ved overdragelsen er vurderet.
• Jeg har valgt, hvilken struktur jeg vil foreslå i salgsmaterialet.