Service & rådgivning til salg

En servicevirksomhed har sjældent store maskiner eller et lager. Værdien ligger i kunderne, kontrakterne og de mennesker, der leverer ydelsen. Det gør to spørgsmål afgørende: Hvor faste er kunderne, og hvor meget hviler på ejeren?

Start med kontrakterne. Er der skriftlige aftaler med løbende levering, eller bestiller kunderne fra gang til gang? Tjek opsigelsesvarslet i hver kontrakt, for en kontrakt, der kan opsiges med kort varsel, er mindre værd end en, der løber i flere år. Spørg også, om nogle kontrakter er vundet i offentlige udbud, og hvornår de skal i udbud igen.

Undersøg derefter ejerafhængigheden. Er det ejeren, der har kundekontakten, sælger nye opgaver og løser de svære sager? Eller er der en driftsleder eller faste medarbejdere, der kan overtage? Jo mere der hviler på ejeren, jo længere overgangsperiode skal du forhandle, og jo større del af prisen giver det mening at gøre afhængig af, at kunderne bliver.

Servicevirksomheder med ansatte prissættes typisk på EBITDA, hvor ejerens arbejde er trukket fra med en markedsløn. Sitavos vejledende interval er 2–4 gange EBITDA, med 0,3–1 gange den årlige omsætning som krydstjek. Faste kontrakter, en bred kundekreds og ansatte, der kan drive virksomheden uden ejeren, trækker op; få store kunder, korte opsigelsesvarsler og stor ejerafhængighed trækker ned. Intervallerne er generelle markedsintervaller, ikke en vurdering — brug Sitavos salgsprisestimat for en konkret virksomhed.

• Tilbagevendende omsætning: andel fra løbende kontrakter i forhold til enkeltopgaver.
• Kundefordeling: de største kunders andel af omsætningen.
• Kundeafgang: hvor mange kunder der er stoppet de seneste år, og hvorfor.
• Lønomkostninger i forhold til omsætningen og udviklingen i timepriser.
• Medarbejderomsætning: hvor længe medarbejderne bliver.

• Kundekontrakter: løbetid, opsigelsesvarsel, prisregulering og om de kan overdrages.
• Ansættelseskontrakter, eventuel overenskomst, opsparet ferie og andre forpligtelser over for medarbejderne.
• Hvem der har kundekontakten, og hvor mange timer ejeren selv arbejder i driften.
• Tilladelser og godkendelser, som ydelsen kræver, og om de følger med ved ejerskifte.
• Forsikringer, herunder erhvervsansvar, og eventuelle skader eller klagesager.
• Lejekontrakt for kontor eller lokaler: løbetid, opsigelse og overdragelse.

Sælgere kan lægge kontrakter og regnskaber i et datarum bag en NDA. Gennemgå også tjeklisten før køb.

Ved en virksomhedsoverdragelse følger medarbejderne med på deres hidtidige vilkår, og du overtager anciennitet og forpligtelser over for dem. I en servicevirksomhed er det ofte netop medarbejderne, kunderne knytter sig til, så tal med nøglepersonerne tidligt i forløbet, når sælgeren er klar til det. Ved et anpartskøb følger kontrakterne med selskabet. Ved et aktivkøb skal kunderne typisk acceptere, at kontrakten overdrages til dig. Aftal en overgangsperiode, hvor sælgeren introducerer dig for de vigtigste kunder, og overvej en konkurrenceklausul for sælgeren. Læs mere i guiden til overdragelse.

Servicevirksomheder har få fysiske aktiver, som banken kan bruge som sikkerhed. Derfor er en sælgerfinansieret del eller et earn-out, hvor en del af prisen afhænger af, at kunderne bliver, almindelige løsninger. Sitavo yder ikke finansiering. På Sitavo er det gratis at skrive til sælgere og give bud, og I samler købsaftale og overdragelse i handelsforløbet. Købesummen betales direkte fra køber til sælger — Sitavo modtager ikke pengene. Læs hvordan betalingen foregår. Leder du efter et digitalt bureau, så se bureauer til salg.